[투자 기록] 10주차
AI 투자 사이클의 변화, 지금 시장은 무엇을 걱정할까
AI 산업은 여전히 성장하고 있지만 시장의 관심은 AI 투자 속도와 빅테크의 CAPEX로 이동하고 있습니다.
안녕하세요, SILLON입니다.
이번 주 시장은 지난주보다 다소 안정을 찾는 모습을 보였습니다.
국내 증시는 서킷브레이커가 발동될 정도의 급격한 변동성에서는 벗어났지만, 미국 시장에서는 AI 관련 종목들의 흐름이 조금씩 달라지는 모습이 나타나기 시작했습니다.
최근 시장의 관심은 단순히 "AI가 계속 성장할 것인가?" 에서
"AI 투자가 앞으로도 지금과 같은 속도로 이어질 수 있을까?"
라는 질문으로 옮겨가고 있는 것 같습니다.
이번 주에도 저는 시장을 예측하기보다 기존 투자 원칙에 따라 적립과 소프트 리밸런싱을 이어갔습니다.
1. 1주차~10주차 누적 투자 성과
10주 차 기준 포트폴리오 평가금액은 약 5,175만 원을 기록했습니다.
주간 성과 추이 차트
| 주차 (기록) | 평가금액 | 누적수익 | 수익률 |
|---|---|---|---|
| 10주차 (현재) | 51,745,520원 | +4,260,672원 | +8.97% |
| 9주차 | 50,931,115원 | +6,831,115원 | +15.49% |
| 8주차 | 50,999,915원 | +8,399,915원 | +19.70% |
| 7주차 | 47,084,650원 | +5,984,650원 | +14.57% |
| 6주차 | 43,913,470원 | +5,341,470원 | +13.85% |
| 5주차 | 42,979,870원 | +1,979,870원 | +4.83% |
| 4주차 | 40,859,870원 | +759,870원 | +1.90% |
| 3주차 | 39,771,900원 | +471,900원 | +1.20% |
| 2주차 | 38,753,120원 | +253,120원 | +0.66% |
| 1주차 | 38,181,180원 | +181,180원 | +0.48% |
시장 상황은 계속 변하고 있지만, 투자 원칙은 이번 주에도 변하지 않았습니다.
2. ISA 포트폴리오 현황
▲ 10주차 ISA 포트폴리오
이번 주에도 계획했던 150만 원을 추가 투자했습니다.
평가금액은 약 5,175만 원을 기록했으며, 단기적인 시장 변동과 관계없이 적립식 투자와 소프트 리밸런싱은 계획대로 이어가고 있습니다.
3. 이번 주 매수
▲ 앱이 계산한 추천 매수 결과
이번 주에도 목표 비중을 기준으로 소프트 리밸런싱을 진행했습니다.
이번 주에는 SOL 미국테크TOP10 ETF가 목표 비중에 도달하여 추가 매수를 진행하지 않았습니다.
4. SOL 미국테크TOP10의 성과가 좋아지는 이유
이번 주 포트폴리오를 보면서 가장 흥미로웠던 점은 SOL 미국테크TOP10 ETF의 성과가 조금씩 개선되고 있다는 점입니다.
최근 시장에서는 AI 산업 자체에 대한 기대가 꺾였다기보다, AI 생태계 안에서 어떤 기업이 가장 큰 수혜를 받을 것인가에 대한 시각이 조금씩 달라지고 있습니다.
지난 1~2년 동안에는 GPU와 HBM, DRAM 같은 AI 인프라를 공급하는 반도체 기업들이 가장 큰 수혜를 받았습니다.
반면 Microsoft, Meta와 같은 빅테크 기업들은 AI 경쟁에서 뒤처지지 않기 위해 막대한 규모의 GPU와 메모리를 구매해야 했고, AI 데이터센터 구축에도 막대한 비용을 투자해야 했습니다.
최근에는 이러한 투자 비용이 기업들의 수익성과 현금흐름에 어떤 영향을 줄 것인지에 시장의 관심이 모이고 있습니다.
실제로 최근 실적 발표에서도 Microsoft와 Meta는 메모리 가격 상승이 CAPEX 증가의 한 요인이라고 언급했고, 투자자들은 AI 투자 비용 부담을 이전보다 더 민감하게 바라보기 시작했습니다.
5. 지금 시장은 무엇을 걱정하고 있을까?
현재 시장이 가장 주목하는 이벤트는 7월 말부터 시작되는 빅테크 실적 발표입니다.
이번 실적 시즌에서 투자자들이 가장 궁금해하는 것은 단순히 실적 숫자가 아닙니다.
시장이 주목하는 세 가지
① CAPEX를 계속 확대할 것인가?
AI 데이터센터 투자와 GPU 구매를 지금과 같은 규모로 이어갈 것인지가 가장 큰 관심사입니다.
② AI 투자 속도가 둔화될 것인가?
투자 규모가 줄어들기 시작하면 AI 인프라 기업들의 성장 기대도 함께 낮아질 수 있습니다.
③ AI 투자로 언제 수익을 낼 수 있을까?
기업들이 AI 서비스를 어떻게 수익으로 연결할 것인지에 대한 설명도 중요한 평가 요소가 되고 있습니다.
만약 빅테크 기업들의 CAPEX 증가 속도가 둔화된다면 GPU와 HBM 수요 증가 기대도 함께 낮아질 수 있습니다.
최근 반도체 관련 종목들이 다소 약세를 보이는 이유 역시 이러한 우려가 일부 선반영되고 있기 때문이라는 해석이 나오고 있습니다.
물론 이는 아직 시장의 우려일 뿐이며, 실제로는 빅테크 기업들이 AI 투자를 계속 확대할 가능성도 충분히 남아 있습니다.
투자 인사이트
이번 주 시장을 보면서 AI 산업의 장기적인 성장 가능성에 대한 생각은 변하지 않았습니다.
다만 앞으로는 AI라는 하나의 테마 안에서도 모든 기업이 같은 방향으로 움직이지는 않을 것이라는 생각이 점점 강해지고 있습니다.
AI 인프라 기업은 데이터센터 투자 규모에 영향을 받을 것이고, 반도체 기업은 GPU와 HBM 수요 변화에 민감하게 반응할 것입니다. 반면 빅테크 기업들은 AI 투자 비용을 얼마나 효율적으로 수익으로 연결할 수 있는지가 중요한 평가 기준이 될 가능성이 높습니다.
즉, 앞으로는 같은 AI 산업 안에서도 기업마다 서로 다른 흐름을 보일 가능성이 커지고 있다고 생각합니다.
이러한 이유로 저는 특정 산업이나 특정 종목 하나에 집중하기보다 다양한 자산을 균형 있게 보유하며 꾸준히 적립하는 전략을 계속 유지하려고 합니다.
한 줄 정리
AI의 방향은 여전히 위를 향하고 있지만, 그 안에서 이익을 가져가는 주인공은 계속 바뀔 수 있습니다.